Του Γιώργου Χρηστίδη

Τα κεφάλαια θα αντληθούν αφενός από την πώληση μειοψηφικού ποσοστού της τουρκικής θυγατρική της, Finansbank (φιλοδοξεί το τίμημα για το 20% περίπου της τράπεζας να φτάσει το 1 δισ. ευρώ), και αφετέρου μέσω της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου και της έκδοσης μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου (συνολικού ύψους 1,8 δισ. ευρώ). Ανάδοχοι της έκδοσης θα είναι οι ξένοι κολοσσοί Deutsche Bank, Goldman Sachs, Credit Suisse, Morgan Stanley και το Τ.Τ.
Το μέγα ερώτημα τώρα αφορά το πώς θα αξιοποιήσει τα κεφάλαια αυτά η Εθνική Τράπεζα, δεδομένου ότι είχε περάσει άνετα τα “στρες τεστ” (μετά την προτεινόμενη ενίσχυση, η κεφαλαιακή επάρκεια της μεγαλύτερης ελληνικής τράπεζας θα αγγίζει το αξιοζήλευτο 14,6%) και άρα δεν είχε κάποιον επιτακτικό λόγο να ενισχύσει τα κεφάλαιά της.

Φούντωσαν τα σενάρια
Τα σενάρια λοιπόν χθες έδιναν κι έπαιρναν. Σύμφωνα με το πρώτο, η διοίκηση της τράπεζας θα “χτυπήσει” στο μέτωπο των συγχωνεύσεων και εξαγορών που δρομολογούνται στον τραπεζικό κλάδο. Σύμφωνα με το δεύτερο, αυτό που προέχει είναι να επέλθει ρευστότητα στην αγορά, άρα τα κεφάλαια θα αξιοποιηθούν στην κατεύθυνση της ενίσχυσης των χορηγήσεων, που τόσο ανάγκη έχει η οικονομία. Παράλληλα, η Εθνική Τράπεζα θα προχωρήσει και στην αποπληρωμή των προνομιούχων μετοχών ύψους 350 εκατ. ευρώ που εκδόθηκαν από το ελληνικό δημόσιο ως μέρος του προγράμματος ενίσχυσης της ρευστότητας της ελληνικής οικονομίας.
Σύμφωνα με δηλώσεις του διευθύνοντος συμβούλου της τράπεζας Απόστολου Ταμβακάκη, το προτεινόμενο πρόγραμμα κεφαλαιακής ενίσχυσης “αποτελεί ορόσημο για την ΕΤΕ, καθώς ενισχύει αποφασιστικά την κεφαλαιακή της βάση, επιτρέποντας στον όμιλο να προετοιμαστεί έγκαιρα για να αντιμετωπίσει τη νέα μακροοικονομική συγκυρία στην κύρια αγορά που δραστηριοποιείται, πολλαπλασιάζοντας ταυτόχρονα τις στρατηγικές επιλογές του ομίλου”.
Το διοικητικό συμβούλιο της τράπεζας θα συνεδριάσει την Παρασκευή με σκοπό την έγκριση προγράμματος ενίσχυσης κεφαλαίων. Το προτεινόμενο πρόγραμμα κεφαλαιακής ενίσχυσης στοχεύει στην περαιτέρω τόνωση της κεφαλαιακής βάσης της ΕΤΕ και στη διεύρυνση των εναλλακτικών στρατηγικών του ομίλου.


Πώς θα γίνει η έκδοση νέων μετοχών

Η άντληση κεφαλαίων ύψους 1,8 δισ. ευρώ περίπου έως το τέλος Οκτωβρίου θα γίνει καταρχάς μέσω της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου, ύψους 631 εκατ. ευρώ, με καταβολή μετρητών με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων, με τιμή διάθεσης 5,20 ευρώ. Η προτεινόμενη αναλογία είναι μία νέα κοινή ονομαστική μετοχή για κάθε πέντε υφιστάμενες κοινές ονομαστικές μετοχές. Κατά δεύτερον, μέσω της έκδοσης μετατρέψιμων ομολογιών, με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων, ύψους 1,184 δισ. ευρώ, μέσω της διάθεσης 227,6 εκατ. ομολογιών, μετατρέψιμων σε 227,6 κοινές ονομαστικές μετοχές της ΕΤΕ σε αναλογία τρεις μετατρέψιμες ομολογίες για κάθε οκτώ υφιστάμενες κοινές μετοχές στην ίδια τιμή διάθεσης.